2026年三季度全国茧丝绸行业景气指数报告
（中国丝绸协会、中国茧丝绸交易市场）
2026年三季度，国内消费市场进入秋冬旺季，为茧丝绸内需形成有效支撑；外需端，出口表现继续向好。供给端秋茧集中上市，茧丝价格高位逐步反弹。在内需旺季、外销韧性、原料供给改善三重因素共同作用下，三季度全国茧丝绸行业综合景气指数大幅上行，四大分项指数环比同步抬升并全部运行于扩张区间，行业复苏面继续好转。
2026年三季度全国茧丝绸行业景气指数显示：行业综合景气指数达55.66，较2026年二季度52.56上升3.10点，连续两个季度位于景气扩张区间，并创2024年一季度以来新高。本期调查共回收有效答卷61份，样本覆盖蚕茧、缫丝、织造、服装服饰、家纺等主要环节，产业链代表性较为完整。
图1 全国茧丝绸行业综合景气指数走势（2024Q1—2026Q3）
图2 茧丝绸行业景气指数与纺织行业景气指数比较图
与纺织大盘相比，本季度两者走势出现明显分化。三季度纺织行业综合景气指数为50.9，较二季度回落2.8点；茧丝绸行业景气指数则逆势上行3.10点至55.66。二者剪刀差由二季度的-1.14点反转为+4.76点，茧丝绸由跟随大盘修复转为领跑大盘。这一变化既反映了丝绸品类在秋冬旺季与国风消费赛道中的结构性优势，也说明目前行业景气更多依赖自身需求节奏。
一、核心指数概览
三季度四大分项指数全部位于扩张区间，且环比全部抬升，为本轮复苏以来修复最为均衡的一个季度。分项景气排序较二季度出现切换，信心指数由末位跃居首位，反映企业对后市判断的改善快于当期经营指标的改善：
信心指数：57.28，处于扩张区间，环比上升5.67点，升幅居四大分项之首，创2024年以来新高；
生产指数：55.94，处于扩张区间，环比上升2.83点，全产业链开工提速，创2024年以来新高；
效益指数：55.12，处于扩张区间，环比上升1.09点，盈利延续修复，但升幅为四大分项最小；
订单指数：54.30，处于扩张区间，环比上升2.82点，内外销同步扩张，需求端支撑增强。
二、生产运行：总量加速扩张，结构呈现“原料收敛、终端提速”
三季度生产指数55.94，较二季度53.11上升2.83点，为2024年以来最高水平，全产业链生产景气全面转强。
图3 2024Q1—2026Q3生产指数走势
蚕茧生产指数50.60，环比下降4.47点，为唯一下滑品类，已降至贴近荣枯线的位置；
丝类生产指数55.77，环比微降0.28点，缫丝开工总体平稳，原料补给较为充足；
绸缎生产指数56.67，环比微升0.20点，织造环节维持高位运行，秋冬面料前置备货节奏良好；
服装服饰生产指数58.93，环比上升7.99点，秋冬成衣与国风服饰订单放量，终端加工开工率显著回升；
蚕丝被生产指数54.41，环比上升4.82点，由收缩区间重回扩张区间，家纺产能利用率改善；
其他类生产指数59.26，环比上升8.74点，居各品类首位，差异化、功能性丝绸产品排产积极。
蚕茧环节回落，主要源于秋茧集中上市后收购价格与蚕农预期博弈加剧，叠加部分主产区气候扰动影响单产，原料端扩张动能阶段性收敛。但茧源供给总量较上半年宽松，丝类、绸缎环节未受明显拖累，产业链整体呈现“原料收敛、终端提速”的传导格局。
三、订单市场：内外销同步扩张，连续两个季度扩张
三季度订单指数54.30，较二季度51.48上升2.82点，连续两个季度扩张，创2024年以来新高。内外销格局由“内强外弱”转为“内外双扩”：
图4 2024Q1—2026Q3订单指数走势
内销订单指数56.56，环比上升2.26点，秋冬面料和国风服饰、家居服饰、节庆丝绸礼品、电商活动备货等需求共同拉动，内需仍是行业需求的基本盘；
外销订单指数52.05，环比上升3.39点，由二季度48.66的收缩区间重返扩张区间，为本季度标志性的边际变化。
外销的韧性，是在年内人民币持续升值的背景下取得，核心依托茧丝绸产业完整的产业链配套优势与差异化产品竞争力支撑。分品类来看，绸缎内外销订单同步回暖，四季度绸缎生产预期指数攀升至59.68，在各品类中居首位，体现部分织造企业对秋冬面料前置备货抱有较强信心；生丝订单走势平稳，维持温和运行；蚕丝被等家纺品类受益于婚庆节庆及季节性需求释放，订单有所改善，但增量空间相对有限。
四、经营效益：盈利延续修复，利润仍高于营收但升幅趋缓
三季度效益指数55.12，较二季度54.03上升1.09点，连续三个季度位于扩张区间，但升幅在四大分项中最小。营业收入指数54.10，环比上升1.41点；利润指数56.15，环比上升0.77点。利润指数仍高出营业收入指数2.05点，盈利质量继续好于规模扩张。
图5 2024Q1—2026Q3效益指数走势
效益修复的支撑，主要来自订单回补带动产能利用率提升，以及产品结构向高附加值绸缎、国风服饰倾斜。但利润指数升幅（0.77点）已明显小于营收指数升幅（1.41点），成本端压力开始显现：秋茧上市后茧丝价格高位盘整，缫丝与织造环节原料成本刚性较强，前期低价库存红利逐步消化，利润率进一步扩张的空间收窄。产业链内部看，绸缎织造与终端制品环节量效齐升，上游茧丝环节在收购成本抬升下“增产不增效”的特征仍未根本扭转。
五、对四季度预期：信心创阶段新高，多数指标预期上行
三季度信心指数57.28，较二季度51.61上升5.67点，为2024年以来最高。从对四季度的分项预期看，多数指标较三季度实际上行，但终端两个品类出现小幅回落：
图6 2024Q1—2026Q3信心指数走势
生产端预期
四季度生产信心指数56.86。其中蚕茧生产信心指数51.79，虽较三季度实际上升1.19点，仍是各品类最低；丝类56.41、服装服饰57.41、蚕丝被57.86、其他类58.04，均运行于扩张区间；绸缎生产信心指数59.68，较三季度实际上升3.01点，为各品类最高。值得注意的是，服装服饰（四季度预期较三季度实际回落1.52点）、其他类（四季度预期较三季度实际回落1.22点）预期小幅走低，反映终端环节信心趋于谨慎。
订单端预期
订单信心指数57.59。内销订单信心指数59.43，较三季度实际上升2.87点，外销订单信心指数55.74，上升3.69点，修复力度更大，海外补库延续构成主要拉动力。
效益端预期
效益信心指数57.38。营业收入与利润信心指数均为57.38，较三季度实际分别上升3.28点和1.23点。营收预期修复明显快于利润，企业普遍预判四季度“增收易于增利”，成本压力仍待消化。
图7 2026年三季度实际指标与四季度预期对比雷达图
行业运行与展望
2026年三季度，全国茧丝绸行业景气实现全面跃升，综合景气指数55.66创2024年以来新高，四大分项同步扩张、环比全部抬升，茧丝绸逆势领跑，结构性优势得到验证。
但以下三点仍需关注：一是蚕茧生产指数降至50.60，原料端扩张动能收敛，茧价高位对中下游成本的传导或在四季度逐步显现；二是利润指数升幅（0.77点）明显弱于营收（1.41点），效益修复的持续性取决于成本与售价的双向博弈；三是外销回暖的周期，明年一季度外需能否延续尚待观察。
展望四季度，行业预期指数全面走高，绸缎、蚕丝被等秋冬家纺品类排产仍维持积极，内销在“双十一”、春节备货带动下有望维持扩张，外销延续修复，综合景气指数大概率维持在55以上高位运行。考虑到原料成本抬升与终端提价空间有限，行业更可能呈现“景气高位、利润温和”的运行格局。